自2015年開始，鐵礦石就開始了一次長(zhǎng)久的攀登之旅，2021年更是登峰造極，在今年5月鐵礦石主力合約達(dá)到歷史性高點(diǎn)1358元/噸，較去年4月2日的低點(diǎn)漲幅驚人地達(dá)到150%！這人大多鐵礦靠進(jìn)口的中國(guó)企業(yè)承受巨大的成本壓力，也引起了各界人士的關(guān)注。好在這場(chǎng)“瘋狂的石頭大戲”在7月底告終！
在經(jīng)歷一輪電梯式下跌后，目前鐵礦石價(jià)格相較于5月12日歷史高點(diǎn)已43%，僅8月跌幅就高達(dá)24%！8月20日鐵礦石主力達(dá)到月度最低點(diǎn)735元/噸，也為2020年7月初以來低點(diǎn)。
8月5日，鐵礦經(jīng)歷斷崖下跌，不但跌破千元大關(guān)，同時(shí)也失守900關(guān)口，開啟了為期近兩周的震蕩下跌。一方面，粗鋼壓減產(chǎn)量持續(xù)推進(jìn)中，多數(shù)鋼企表示將逐步落實(shí)壓減任務(wù)，利空情緒籠罩市場(chǎng)，另一方面，考慮到鋼材終端下游需求的疲軟，部分鋼企已計(jì)劃壓縮原料庫存，使得鐵礦期現(xiàn)市場(chǎng)承壓的壓力均增加。直至8月20日，鐵礦止跌稍有回暖，在8月末開始回暖，但進(jìn)入9月后，鐵礦期價(jià)再度回落。
近日廣西能耗雙控升級(jí)，且據(jù)SMM了解，BW集團(tuán)被要求11月前完成全年粗鋼產(chǎn)量不超去年的目標(biāo)，市場(chǎng)對(duì)鐵礦石需求端的擔(dān)憂情緒再次上漲，拖累鐵礦大幅下跌。在基本面進(jìn)一步寬松的情況下，短期內(nèi)礦價(jià)仍偏弱運(yùn)行為主；但后續(xù)需關(guān)注成材需求回暖速度，或?qū)ΦV價(jià)存在支撐效果。
展望9月：
SMM預(yù)計(jì)，經(jīng)歷8月份超跌過后， 9月進(jìn)口礦價(jià)格或?qū)⒅沟蠓€(wěn)，但鑒于減、限產(chǎn)大背景下，需求端維持低位水平，反彈空間比較有限。預(yù)計(jì)9月進(jìn)口礦均價(jià)環(huán)比8月份有小幅回升空間。從供應(yīng)端來看，根據(jù)SMM跟蹤澳、巴出港貨量數(shù)據(jù)，澳洲方向近兩周出港量維持在1707萬噸/周，環(huán)比增加3.9%左右；巴西方向近六周出港量維持在670萬噸/噸，環(huán)比下降2.9%，海外發(fā)運(yùn)量有望維持穩(wěn)定。并且，考慮到前期因海外疫情因素，導(dǎo)致港口作業(yè)效率下降，而隨著港口效率提升，港口庫存累積速度或?qū)⒎啪彙?/span>
從需求端來看，在減、限產(chǎn)大背景下，8月份全國(guó)生鐵產(chǎn)量環(huán)比下滑，而鋼廠對(duì)鐵礦采購比較謹(jǐn)慎，維持低庫存運(yùn)行為主。并且，9月份限產(chǎn)有望延續(xù)常態(tài)化，需求端對(duì)礦價(jià)支撐力度有限。不過，考慮到成材“金九銀十”預(yù)期，且9月中下旬起，部分鋼廠或存在國(guó)慶節(jié)前原料補(bǔ)庫操作。此外，焦炭已開啟第9輪提漲，鋼廠對(duì)于主流中高品礦需求仍有預(yù)期，從而對(duì)于礦價(jià)也有一定幅度支撐。
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